关税博弈下的中国氟化工：短期波动与长期增长新动能

浏览量：1614 发布时间：2025-04-18

来源：氟化工产业圈（公众号）

4月2日：

美国宣布对所有贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对六十多个经济体补充了额外的关税，其中对中国实施34%的对等关税，对欧盟实施20%的对等关税，对日本实施24%的对等关税。

4月8日：

美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”的税率由34%提高至84%，加上此前已经征收的20%关税，累计关税税率提高至104%。

4月9日：

特朗普宣布，对从中国进口的商品征收的关税提高到125%，立即生效。此时，美国对中国商品实际加征的总关税税率为145%，125%只是“对等关税”部分。

4月2日以来，美国特朗普政府升级全球关税战，呈现“基准关税+对等关税+额外加征”三重叠加效应，其中中国输美商品综合税率被一路加征。就氟化工领域来看，美国“对等关税”对我国产品出口的影响较为复杂，具体影响如下：

部分产品被豁免：
美国公布的加征对等关税产品豁免清单中，萤石（25292100、25292200）、氢氟酸（28111100）等10余种氟化工产品被豁免（具体豁免清单见本文附件）。这是因为萤石作为战略资源，美国本土产能有限，而又在信息技术、新能源等领域对其有广泛需求，难以摆脱对外部供应链的依赖。

出口美国量有限：
中国氟化工产品出口美国的体量较小，据产业在线统计显示，2024年中国出口至美国的主要含氟产品共3.5万吨左右，占此部分产品总出口的3.6%。通过上图不难发现，在中国出口量较大的产品中，出口往美国的比例相对较低。尽管部分产品出口往美国的占比较高，但我国此类产品的总出口量相对较少。以此来看，美国加征关税影响对于国内制冷剂直接出口并影响甚微。此前已征收高额反倾销、反补贴税：
在美国征收“对等关税”前，从中国出口美国的HFCs产品已被征收高额的反倾销、反补贴关税，且与301关税叠加征收。如美国对我国出口的R134a、R125、R32及其混配物已征收“反倾销税、反补贴税（101.82%-285.73%不等）+关税”，在加征对等关税前就已承担畸高的综合税率，出口量锐减，所以此次关税政策对这些产品的直接影响有限。下游产品需求受抑制：
尽管部分氟化工产品本身不在加征关税范围内，但氟化工下游产品如家用空调、商用制冷、汽车等产品被纳入在内。美国加征关税会影响全球经济及终端需求，通过产业链上下游传导，进而抑制下游产品售前及售后市场对氟化工产品的需求。但据产业在线监测数据显示，自2018年美国首次加征25%关税后，中国对美家用空调出口连年下滑。至2024年，对美出口占比已从2018年的24%降至不足10%。企业也将重心逐步转向新兴市场，分散风险。当前，中国对美出口量占比已从2015年的19.2%，降至2024年的7.8%；对美出口额的占比，已从2015年的13.5%，降至2024年的6.1%。且为应对关税与全球化趋势，中国空调企业加快在泰国、印尼等地设厂，通过“零部件出口+本地组装”或“转口贸易”方式规避关税。因此，鉴于中国出口至美国的相关产品在其市场中所占份额较小，且制冷剂下游产品具有刚需特性以及生活消费品属性，需求受抑制的程度相对可控。
影响产业高端化进程：
中国高端氟化工产品如部分电子级或高性能的氟聚合物氟化液、含氟电子化学品对美进口依赖度较高。美国加征关税在一定程度上会影响这些高端产品的进口，不过也为国内企业推进氟化工产品国产化提供了机遇，促使国内企业加大研发投入，提高高端产品的自给率，加速产业高端化进程。

美国宣布开征“对等关税”后，各国政府和金融市场反应强烈，我国接连发布多项对美反制措施。由于我国氟化工原材料出口美国占比较低，且被纳入豁免清单，因此所受影响较小。而我国第二代、第三代氟制冷剂已实行生产配额制，部分产品供不应求，尽管存在高关税，中国头部企业凭借全球80%以上的供应占比和定价权，仍能通过出口价格调整转嫁关税成本。同时由于美国制冷剂替代进程较快，市场主流产品以四代为主，已被纳入豁免清单，使得我国出口所受影响相对有限。至于含氟聚合物产品，我国对美国高性能产品存在进口依赖，关税加征后此部分进出口会受到较大影响，这将进一步加速国内行业高端化进程。

总体而言，“对等关税”对中国氟化工行业的影响呈现“结构性分化、间接传导为主”的特点。尽管关税政策对氟化工产品出口直接影响有限，但长时间对立可能逐渐影响贸易关系和相关产业结构，关税倒逼行业加速高端化、绿色化转型，国产替代与全球化布局将成为核心驱动力。